木地板

賺錢偵探 破解投資迷陣 循線找出致富契機 英國作家柯南．道爾（Arthur Conan Doyle）創造的名偵探福爾摩斯說過：「理想的偵探擁有三項特質：觀察力、推理力和知識。」哈斯隆則補充，這三點也是一位長線投資人必須具備的。 一位優秀偵探用來分析證據和破解謎團的過程，就是投資者在分析企業和評估價值時所應該使用的，不管是像巴菲特般重視價值；或如費雪（Philip A. Fisher）般重視成長；抑或像彼得．林區（Peter Lynch）般重視周遭環境的細節，在尋找投資標的、分析價值，或者推斷未來的成長性時，偵探的推理技巧都有很大的幫助。 偵探的使命是找到犯罪的真相，投資人的使命是挖掘公司的真相，股價就是解答。長期來看，經營成績終將在股價上找到公道。知名漫畫人物名偵探柯南有句名言：「真相永遠只有一個！」在投資的世界，隨著時間的沖刷，股價就是投資偵探最好的答案。 經營者的性格可說是投資的最後一道防線，面對危機時通常就是股價最低時，巴菲特最喜歡在「好公司遇上麻煩事」時投資，看準經營者的能力，或者產品的未來性，這的確是撿便宜的大好時機。 投資研究的樂趣，就像推理小說中破案一樣，破解疑案與股票判斷是否正確十分相似，兩者都是謎題。偵探的任務，是搜尋線索判斷嫌犯是否有罪；投資股票則是蒐集資料，判斷股票價格和價值間的差異，從中獲利。 趨勢型偵探　羅傑斯 ◎投資風格： 1. 金融界的印第安納瓊斯 2. 從全球情勢中獲利最好的方法，是一哩、一哩地看世界 3. 名言：「我從不嫖妓，卻知道跟老鴇或黑市商人聊天，比跟外交部長談話，更能了解一個國家」 ◎成名作： 1. 與索羅斯合創量子基金，1970年代獲利40倍。 2. 1998年看好商品行情，成立羅傑斯原物料指數基金（Rogers Raw Materials Index Fund），率先看好石油、貴金屬等原物料 ◎偵探筆記： 1. 1998年注意到中國需求將推升原料需求 2. 1999年從美國個人、媒體對股市的熱中，判斷股市達到高點 3. 1999年計入通貨膨脹的商品價格已經跌到大蕭條以來的低點 ◎偵探類型：杜賓 1. 培養懷疑精神，不要把一切說法都視為理所當然 2. 絕大部分的真相，都是從看似無關的跡象中顯現出來的 3. 關鍵不在於證據的多寡，而在於所做的關係和推論是否更有質量 價值型偵探　巴菲特 ◎投資風格： 1. 投資就是買事業，只買看得懂的公司，並預留安全的價格空間 2. 不要在睡覺前想著股價，應該想的是公司的經營價值 3. 如果你是懂一點的投資人，找出5到10家股價合理的公司長期投資，根本不用去理會人云亦云的分散投資 4. 投資成功與智商無關，只要具備一般才智，再加上自我控制的性情就行 ◎成名作： 1. 從1965年買下傳統紡織工廠Berkshire Hathaway後，是全世界有史以來，靠股票賺最多錢的人 2. 1963年投資美國運通、1988年成為可口可樂最大股東 3. 2003年以每股1.7港元購入中國石油，該股目前約8.6港元 4. 2006年6月捐出價值370億美元的股份，大約占其財富85％ ◎偵探筆記： 1. 中國石油的事業簡單易懂，就是提供中國油品需求 2. 2003年利率降到長期低檔，加入通膨率後油價偏低 3. 尋找進軍亞洲企業的機會 ◎偵探類型︰布朗神父 1. 學習心理學，了解人性，相信直覺，看清犯罪者心理 2. 探尋另類觀點的解釋和新的描述方式 3. 每一宗罪案都是在某些人沒有及時清醒的情況下發生，但，大部分人都清醒得太晚 成長型偵探　彼得 ．林區 ◎投資風格： 1. 買賣股票但不下工夫研究，就跟玩撲克牌卻不看牌一樣 2. 華爾街專家的意見，絕不能帶給散戶任何優勢，你的投資利器在自己身上，投資你了解的企業，才能發揮優勢 3. 想要賺錢，就要找別人不懂的，或做那些想法僵硬的人不肯做的事 4. 買股票時，要知道為何而買，光說：「這支股票一定會漲」是不夠的 ◎成名作： 1. 掌管麥哲倫基金12年，規模成長20倍，至140億美元，年化報酬率達29％ 2. 善於從日常生活找投資標的，例如唐金甜甜圈、沃爾瑪百貨、玩具反斗城、GAP等公司 ◎偵探筆記： 1. 1977年買進Subaru汽車的同時，以每股2美元投資股票，到了1986年，加計股票分割，賺進39倍 ◎偵探類型：福爾摩斯 1. 客觀、冷靜地進行調查 2. 循著兩條不同的思路前進，在兩者的交叉點上發現真相 3. 在取得資料前就開始建立理論是錯誤，你會不知不覺扭曲事實來配合理論，而不是讓理論配合事實 雖然決定投資的方式有千百種，但最後不外是買、賣兩種決策，化繁為簡是理性，也是藝術。福爾摩斯曾說：「最大的困難在於證據太多，使重要的證據被無關痛癢的材料所覆蓋。」投資人和偵探一樣，整理資訊很重要，必須分辨出哪些是關鍵資訊，哪些可有可無，不然注意力容易被誤導。 投資和推理小說一樣，無論有多少位推理大師，主角卻永遠只有一個，就是「理性」。投資沒有方向時，理性可以找到頭緒；失去信心時，理性可以做出好決定；陷在消息迷陣時，只有理性可以揭開真相！ .msgcontent .wsharing ul li { text-indent: 0; } 分享 Facebook Plurk YAHOO! .